巴菲特& Munger之著作:
1. Buffett Partnership letters 
 
2. Berkshire Hathaway letter to the sharholders
 
3. Wesco's financial letters to the shareholders
 
上述三項不用多說,幾乎是價值投資者必讀的著作
 
4. Berkshire Hathaway annual meetings notes
 
5. Wesco's annaul meetings notes
 
6. Other speakings and lectures from Buffett and Munger
 
儒家非常重要的思想都存在論語當中,而論語本身出自於孔子日常生活所說的話,儒家四書裡面的經典,論語和孟子便是孔子和孟子的徒弟所記錄其所說的話,另兩本則是儒家兩位聖人曾子和子思子所著。所以由此更可知巴菲特和蒙格平常講的話,以及股東大會所說的話之重要性所在了,目前我僅閱讀到2005年的BRK和Wesco之meeting notes(2016/11),對我啟發非常非常的多。
 

Buffett recommends: 巴菲特有一年股東大會有人提問請他推薦書籍,他推薦了下列,這些都是他常常在閱讀的讀物

The Wall Street Journal
The New York Times
Fortune
Bussiness articles
annual reports

magazine articles about accounting scandals

其中失敗案例或舞弊探討的書 - 我自行網路搜索到的相關書單
Financial Shenanigan, 葉銀華相關著作,Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco Paperback – December 1, 2009
by Bryan Burrough ,When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management Paperback – October 9, 2001
by Roger Lowenstein  (Author),All the Devils Are Here: The Hidden History of the Financial Crisis Paperback – August 30, 2011
by Bethany McLean  (Author), Joe Nocera (Author),Payback: Conspiracy to Destroy Michael Milken and His Financial Revolution, The Paperback – Bargain Price, October 9, 1996
by Daniel Fischel (Author),Conspiracy of Fools: A True Story Paperback – December 27, 2005
by Kurt Eichenwald  (Author),Power Failure: The Inside Story of the Collapse of Enron Paperback – March 9, 2004
FIASCO the inside story of wall street traders
Good to Great to Gone: The 60 Year Rise and Fall of Circuit City
By Alan L. Wurtzel
The Halo Effect: . . . and the Eight Other Business Delusions That Deceive Managers
By Phil Rosenzweig
公司的品格1/2


BRK reports

recommended from Seeking Wisdom from Darwin to Munger:
Outstanding Investor Digest (www.oid.com)

 
複習一下,巴菲特最推薦的書籍有四本
一、國富論 Adam Smith

第一本完整探討經濟學原理的書籍,書中許多邏輯思考非常縝密,
為之後多數經濟學大師熊彼得、凱因斯所據以發展新理論的經濟學經典

二、智慧型股票投資人 Benjamin Graham

巴菲特恩師所著的經典之作,開啟價值投資之門

三、證券分析(上)(下) Benjamin Graham

同樣,案例更多,講的更細的價值投資經典
上部講的是債券 下部講的是股票,
兩本都是以撿便宜的觀點探討如何在市場先生發瘋時佔他便宜

四、非常潛力股 Philip Fisher

以另外一種思維,尋找有潛力的成長股
作者曾說過,他最愛的是本益比低 有快速成長潛力的股票
其次是本益比高 有快速成長潛力的股
最後才是本益比低 成長停滯的股票,並且推崇集中投資少數有把握的個股
巴菲特許多跳脫出Graham理論思維的想法多數出自此書,

當然這四本不用多提,相信很多人都知道
所以以下整理我在波克夏年報當中看到巴菲特曾經推薦過的書籍
給喜愛讀書的同學參考
 
除此之外,網路上google可以找到國外網站整理出的巴菲特和Munger所推薦之書籍,每一本都非常有價值
http://www.businessinsider.com.au/20-books-billionaire-charlie-munger-thinks-you-should-read-2014-6
http://favobooks.com/investors/65-warren-buffett.html
http://www.inc.com/business-insider/18-books-that-influenced-warren-buffet.html
http://buffettsbooks.com/books-by-warren-buffett.html#sthash.eUJDfUBY.dpbs
https://www.amazon.com/gp/richpub/listmania/fullview/3V031K4A437T5
http://futile.free.fr/3.html
http://www.mymentalmodels.info/charlie-munger-reading-list/
http://buffettsbooks.com/books-by-warren-buffett.html

1. Supermoney  by Adam Smith
巴菲特還在Buffet Partnership時寫的致合夥人信中曾大力推薦 說這是本好書!
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=F010418982

2.The Theory of Investment value  by John Burr Williams
巴菲特在1992年報講到如何評價股票時提及此書,這應該也是折現公式的起頭..
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=F010072725

3.The Farmer from Merna
巴菲特提到GEICO的最大競爭對手State Farms時要大家去看這家公司如何興起的
http://www.amazon.com/The-Farmer-Merna-Biography-Bloomington/dp/0394424425

4.Warren Buffett CEO by Robert P. Miles
巴菲特在2001年提到,若要知道波克夏旗下經理人如何達成如今成就,看看這本書吧!
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=F010208141

5.Jack, Straight from the Gut by Jack Welch
巴菲特提到他判斷旗下保險公司通用再保的經理人時,發現他們符合書上威爾許所提的經理人必備的幾項特質
顯示巴菲特判斷公司經理人的素質時會利用書上提到的想法
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010182962

6.John Bogles Common Sense on mutual funds
2002年巴菲特提到自由基金業的內幕時所推薦的書籍

7.Take on the Street
Arthur Levitt
巴菲特在2002年描述當初國會庇護公司可以不必把選擇權列作費用的會計案醜聞時推薦大家看的一本書
書的內容主要在揭露美國證管會的主管和華爾街對抗的種種精采故事。

8. Jim Clayton的自傳
巴菲特在2003年報提到當他讀完Jim Clayton的自傳之後,
便決定要併購其所經營的組合房屋公司

9. Bull! by Maggie Mahar
巴菲特於2003年年報推薦的投資書籍

10.The Smartest Guys in the Room
by Bethany McLean and Peter Elkind
巴菲特於2003年年報推薦的投資書籍

11.In an Uncertain World
by Bob Rubin
巴菲特於2003年年報推薦的投資書籍

12.The General Theory of Employment, Interest, and Money 凱因斯
巴菲特在2010接受CNBC採訪時提到裡面寫到有關交易的內容他非常讚賞

13.Mitek
巴菲特2011年報推薦有關巴菲特子公司歷史的書

14.A Few Lessons for Investors and Managers - By Peter Bevelin
巴菲特2011年報推薦的投資書籍

15.Google總部大揭密:Google如何思考?如何運作? 如何形塑你我的生活? 史蒂芬.李維
   In the Plex: How Google Thinks, Works, and Shapes Our Lives   Levy, Steven
Munger2011年股東會問答提到的書籍

16.Tap Dancing to Work:Warren Buffett on Practically Everything. By Carol Loomis
巴菲特2012年報推薦其波克夏總部員工寫的好書

17.The Outsiders by William Thorndike, Jr.
巴菲特2012年報推薦講CEO如何進行資產配置

18.The Clash of the Cultures by Jack Bogle
巴菲特2012年報推薦的書籍

19.Investing Between the Lines by Laura Rittenhouses
巴菲特2012年報推薦的書籍
 
蒙格在2000年股東年會提到他喜歡這個傳記作者
 
21. Only the Paranoid Survive by Andy Grove
巴菲特在2000年股東年會提到當他面試經理人時會問他們事業最大的夢魘是什麼? 而提到這本書裡有個最重要的問題時,如果你想把同業中某個競爭者剔除,會是哪個以及為什麼?
看到1999年年報後我可以明白巴菲特為何稱這個問題是Silver Bullet Question了,因為他當初問了Mrs. B這個問題,所以有後來的Borsheim, RC Wiley, Star and Jordan's的併購案,為波克夏帶來極大的價值。這問題也在Common Stock and Uncommon Profit當中被提到
 
22. Guns, Germs and Steel by  Jared Diamond
蒙格在2000年股東年會推薦的書籍
 
23. Genome by Matt Ridley
Munger 2000年股東會推薦的書籍
 
24.Models of My Life by Herb Simon
Munger 2000年股東會推薦的書籍
 
25. The Selfish Gene
Munger 2000年Wesco 股東會推薦之書籍
 
26. Influence : The Psychology of Persuasion
Munger推薦之書籍
 
27. The New New Thing, Wall Street On Sale
Munger2000年Wesco股東會提到其看過此書
 
28. The Gorilla Game
Whitney Tilson所推薦之書,有關科技投資
 
29. The Money Masters and other books by John Train
Munger提到其是個聰明的作家並書中有些insight
 
30. Personal History by Katherine Graham 
巴菲特2001年股東會推薦的書籍
 
31.  Living within Limits: Ecology, Economics, and Population Taboos   
Munger 2001推薦之書
 
32. http://archive.fortune.com/magazines/fortune/fortune_archive/2001/12/10/314691/index.htm
2001年年報巴菲特enclose之article
 
33. Ice Age by john and mary gribbin
Munger 2001年Wesco股東會推薦之書籍
 
34. How the Scots Invented the Modern World : The True Story of How Western Europe's Poorest Nation Creatd Our World and Everything in It by Arthur Herman\
Munger 2001年Wesco股東會推薦之書籍
 
35. A Matter of Degrees by physicist named Segre
Munger 2002年Wesco股東會推薦之書籍
 
36.Andrew Carnegie by Joseph Frazier Wall
Munger 2002年Wesco股東會推薦之書籍
 
37.Johnson biographies : The Path to Power, Means of Ascent and Master of Senate by Robert Caro
Munger 2002年Wesco股東會推薦之書籍
 
38.John Adams by David McCullough 
Munger 2002年Wesco股東會推薦之書籍
 
39.Benjamin Franklin biographies
Munger 2002年Wesco股東會推薦之書籍
 
40. Principles of Microeconomics, Principles of Macroeconomics by Greg Mankiw
Munger 2002年BRK股東會提到之書籍說作者介紹Opportunity Cost的內容很好
 
41. Deep Simplicity by John Gribbon
Munger 2003 Wesco股東會推薦之書籍
 
42. Seeking Wisdom : From Darwin to Munger
Munger之好朋友 Peter Bevelin所著
 
43. The Years of Lyndon Johnson Seriees & Master of the Senate : The Years of LBJ by Caro
Munger 2003 Wesco股東會推薦之書籍
 
44. Benjamin Franklin : An American Life by Isaacson
Munger 2003 Wesco股東會推薦之書籍
 
45. Les Schwab Pride in Performance : Keep It Going by Les Schwab
Munger 2003 Wesco股東會推薦之書籍 有關一賣輪胎起家並度過困難且小心經營致富的故事
 
46. A short history of Nearly Everything
巴菲特在2004年波克夏股東會推薦之書籍
 
47. Nuclear Terrorism : The Ultimate Preventable Catastrophe by Graham Allison
巴菲特2004年股東年報提到之書籍
 
48. Poor Charlie's Almanack by Peter Kaufman
巴菲特2004年股東年報提到之書籍
 
49. FIASCO : The Inside Story of a Wall Street Traders, by Frank Partnoy
Munger 2005 Wesco股東會推薦之書籍
 
50. Conspiracy of Fools about the Enron scandal by Kurt Eichenwald
Munger 2005 Wesco股東會推薦之書籍
 
51. Travels with Barley : A journey through beer culture in America. By Ken Wells
巴菲特在2005年BRK股東會談論其買入之百威啤酒時提到一本關於啤酒產業的書很棒,但沒講到名字,Whitney Tilson推測是此本書。
 
52. Fortunes Formula
Munger 2006 wesco meetings推薦之書籍,中文書籍為天才數學家的秘密賭局
 
53.Jon Alter The Defining Moment: FDR's Hundred Days and the Triumph of Hope
巴菲特在2007年股東大會談到信用緊縮時提到這本書,主要有關Great Depression.
 
54. The Martians of Science
2007 Wesco股東會蒙格提到是Peter Bevelin推薦Munger看的 一本關於5位匈牙利物理學家的故事,蒙格大推薦
 
55. Einstein: His Life and Universe
蒙格在2007年Wesco股東會提到,他看過所有愛因斯坦的傳記,他認為這本是至今最好的一本
 
56. Yes!: 50 Scientifically Proven Ways to Be Persuasive by Cialdini
Munger 在2008年Wesco股東會所推薦,他說這本書很好,雖然沒有到作者前一本Influence那麼優秀。
 
57.  Jamie Dimon's JPM shareholders' letter
巴菲特在2009年波克夏股東會提到這是他看過很棒的致股東信,也難怪Brooklyn Investor如此重視了。
 
58. The Great  Crash by Galbraith
巴菲特在2009年波克夏股東會談到derivative時要大家去買來看的書
 
59.  Outliers by Malcolm  Gladwell
蒙格在2009年Wesco meeting所推薦之書籍,他說這本書\的優異點在作者可以舉實例去佐證他的理論。蒙格並說他不太讀教人如何投資的書籍,因為這類書籍就跟肥皂劇差不多,他大概知道情節是甚麼
 
60. Any book about Great Recession
2010 Wesco股東會Munger提到他推薦去看2008金融海嘯相關的書籍 以及他提到John Paulson的故事很有趣,但他的模仿者之後都很慘,所以我的解讀,去看看John Paulson的故事,相關書籍或搜尋網路文章
 
61. Story about how GM rise and fall and how railroads rise/fall/rise
Munger在2010 Wesoc股東會提到對於此類故事有很多可學習的地方,我的解讀,去找是否有探討此兩議題的書或文章並去閱讀思考
 
62. JPM annual letter from Jamie Dimon & M&T Bank annual letter from Bob Wilmers
巴菲特在2011年BRK股東大會再次推薦 JPM letter 以及新推薦 M&T Bank letter 而Munger則重複Bob Wilmers所寫之letter之優秀
 
63. Rise/Fall of General Motors , Rise/Fall/Rise of American Railroads
Munger在2009年Wesco股東會提到GM和美國鐵路業的興衰中有很多值得學習的
故若延伸去看 我去找了是否有書籍在探討這類故事 如下列:

Once Upon a Car: The Fall and Resurrection of America's Big Three Automakers--GM, Ford, and ChryslerSep 25, 2012

by Bill Vlasic

My Years with General Motors

byAlfred Sloan

https://www.youtube.com/watch?v=xFcpcEv_JC4

 

The Great Railroad Revolution: The History of Trains in America Paperback – October 8, 2013

by Christian Wolmar  (Author)

 

http://www.fsmm2008.org/business/the-rise-and-fall-and-rise-of-americas-trains/

其他相關資訊亦可以由google去了解閱讀

64.John Paulson's story in 2008 and other books related to great recession

Munger在2009年Wesco meeting提到所有有關2008大蕭條的書都很有趣,

而John Paulson的故事也很有趣,但他的模仿者都會很慘。

我整理了下列一本關於John Paulson故事的書,

看起來其和大賣空的主角在泡沫破裂前在做一樣的事情

 

The Greatest Trade Ever: The Behind-the-Scenes Story of How John Paulson Defied Wall

Street and Made Financial History Paperback – December 7, 2010

by Gregory Zuckerman  (Author)

 

Too Big to Fail: The Inside Story of How Wall Street and Washington

Fought to Save the Financial System…Sep 7, 2010

by Andrew Ross Sorkin

 

After the Music Stopped: The Financial Crisis, the Response,

and the Work Ahead Paperback – December 18, 2013

by Alan S. Blinder  (Author)

 

Stress Test: Reflections on Financial Crises (Random House Large Print) Paperback – May 12, 2014

by Timothy F. Geithner  (Author)

其他相關資訊可以藉由google去了解閱讀

 

65. The Rational Optimist by Matt Ridley

Munger 在2011Wesco股東會提到其重讀了此本書

66. The Economic Consequence of Peace by Keynes

Munger 2011Wesco股東會提到的書

67. Munger在2011年Wesco股東會談到 WSJ 時,他說WSJ很棒,

除了editorial page外,而他更推薦的是 The Economist

 

About Midamerican's advantage :
http://www.fool.com/boringport/2000/boringport000327.htm  
by Whitney Tilson
http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.202.3312&rep=rep1&type=pdf
Michael Mauboussin's paper, "Get Real: Using Real Options in Security Analysis")
 
http://jvbruni.com/berkshire.htm
 
http://astore.amazon.com/thebrooinve-20?_encoding=UTF8&node=6
Brooklyn Investor's recommend's   book
 
http://www.tilsonfunds.com/index.php
Whitney Tilson's blog with great amount of materials for study.
 
others:
 
1. Sleeping, Dreaming, and Dying: An Exploration of Consciousness by Dalai Lama
 
創作者介紹

Charles' Random Thoughts

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